毫無疑問，這次疫情給很多行業(yè)帶來了巨大的影響。但危中也有機遇，總有一些企業(yè)，挺過這段時間后，反而可能迎來更大的增長。

       作為一家投資機構，我們也在密切關注著市場，我們相信，疫情帶來的痛苦并不能改變潮水的走向——中國供應鏈的效率改造、中國消費市場的產品升級、中國產業(yè)鏈的協同化，這些趨勢仍然會繼續(xù)，甚至有可能在疫情結束后加速到來。

       一些優(yōu)秀的企業(yè)，他們本來就擁有能幫助他們逆流而上的“特征”，會在疫情結束后，繼續(xù)抓住這些機會，茁壯成長——就像森林大火后新長的樹苗一樣。這些“特征”，我們將之歸納為"四化"，即集中化、在線化、外包協同化、自動化。

       01集中化

       頭部企業(yè)將加速收獲客戶和資源

       回顧整個商業(yè)史，好企業(yè)打敗差企業(yè)往往發(fā)生在冬天。因為經濟形勢好的時候，差企業(yè)盲目追求擴張、占據市場，不注重現金流、缺乏核心競爭力、不筑造護城河。

       他們在疫情中往往更脆弱，率先被淘汰，相當于為后面好企業(yè)騰出了市場空間。而且，只有落后的企業(yè)被淘汰出市場，創(chuàng)新才會加速，才會更有新的機會。這會讓堅持創(chuàng)新、堅持建立護城河的企業(yè)家在長期更加受益。優(yōu)質企業(yè)、行業(yè)頭部企業(yè)借此會進一步變得更強更大。

       02在線化
       在線溝通和交易協同促使更多線下業(yè)態(tài)向線上遷移

       疫情這場突變式的危機給很多商業(yè)模式提供了試煉場和試金石。在這場突變中，社會協作的各個環(huán)節(jié)均加快了由線下向線上的業(yè)態(tài)遷移，這相當于加快了經濟的新陳代謝。

       我們了解到不少致力于線上化的鐘鼎生態(tài)企業(yè)在這段時間節(jié)省了巨大的推廣成本和試錯成本，預見甚至已獲得線下向線上遷移中帶來的巨大收益。

       03外包協同化
       企業(yè)將非核心業(yè)務外包，生態(tài)間網絡協同的趨勢明顯

       這是我們一直在關注的趨勢。這次疫情物資的調運大大促進了社會各方對于專業(yè)公司供應鏈效率方面的認知，我們預見這會加速政府和企業(yè)將非核心業(yè)務外包給專業(yè)公司的趨勢；另外，近兩年我們觀察到，我們整個社會正在由IT時代的流程化、線性化的協作模式全面邁入網絡時代的協同化、網絡化的協作模式。

       我們相信，供應鏈每一個節(jié)點的信息、行為和數據都將以數字化的方式投射到同一個平面上，而供應鏈的所有的節(jié)點，都有機會可能在這同一個平面上去共享信息，去協同運作。在這種趨勢下，外包的專業(yè)性和協同的無縫可視化可以得到真正有效兼顧。

       04自動化
       對人工的需求逐步被自動化設備替代

       疫情之下，人口流動受限，諸多企業(yè)復工受到勞動力供應方面的制約，這勢必加速企業(yè)尋求自動化的解決方案，這在我們投資的自動化相關企業(yè)訂單數據層面也得到了證實，他們是這次為數少數短期和中期業(yè)務增長都將直接正向受益的企業(yè)。

       從2014年開始，我們便開始了在供應鏈+領域的深入投資布局。而供應鏈創(chuàng)新的主線就在于專業(yè)化、在線化、集中化和自動化。

       從我們的視角看，上述"四化"代表著創(chuàng)新的方向。我們認為本次疫情將是對"四化"的一種催化，對有四化特征的企業(yè)意味著 "危中有機"。

       另外，這次疫情，也讓我們體會到，危機往往會帶來"反脆弱"的智慧。對企業(yè)而言，有時候停下來，復盤一些事情，對掌握整體節(jié)奏是很有幫助的。在這段時間里，鐘鼎團隊推進了線上協作系統，團隊進行了細致的未來工作規(guī)劃，是很有意義的。

       這段時間也促進了我們對自己投資哲學的思考，要堅持去投資優(yōu)質的企業(yè)和企業(yè)家，而非關注短期的增長和規(guī)模。就像芒格所說的"投資于脆弱的企業(yè)相當于犯罪"，這一點感受在疫情中尤其凸顯。因為只有堅持長期主義、持續(xù)構建護城河的優(yōu)質企業(yè)，才能真正穿越周期，才能在不可預期的危機中存活下來，去迎接下一個時代。

       蔞蒿滿地蘆芽短，正是河豚欲上時。

       我們堅信，沒有一個春天不會到來。

       來源：鐘鼎資本 微信公眾號:（zhongdingziben）

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